Economía Ciudadana: octubre 2013

Documentación y cartas tipo para reclamar la anulación de las clausulas suelo en cualquier entidad bancaria española

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><br/><div style="text-align: justify;"><table cellpadding="0" cellspacing="0">        <tbody><tr>            <td></td>          </tr><tr>            <td>Reclama la eliminación de la clausula suelo de tu hipoteca</td>          </tr></tbody>      </table><br/><a href="-AnQSnkuie5E/UnJsobz_3aI/AAAAAAAAFog/VLDq3ARvTOM/s1600/Suelo5.jpg" imageanchor="1" style="clear: left; float: left; margin-bottom: 1em; margin-right: 1em;"><img alt="Reclama la eliminación de la clausula suelo de tu hipoteca" border="0" src="-AnQSnkuie5E/UnJsobz_3aI/AAAAAAAAFog/VLDq3ARvTOM/s1600/Suelo5.jpg" title="Reclama la eliminación de la clausula suelo de tu hipoteca"/></a>A raíz del artículo que publique titulado “<a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/algunos-bancos-espanoles-pretenden.html">Algunos bancos españoles pretenden actuar como trileros confundiendo a sus clientes para evitar la eliminación de las clausulas suelo en los contratos hipotecarios</a>”  en el que denunciaba una nueva estratagema del sistema financiero español para intentar perpetuar la existencia de las cláusulas suelo mediante la triquiñuela de trilero de hacer al cliente que la entidad bancaria renunciaba temporalmente a la aplicación de dicha cláusula a cambio de no entablar procesos judiciales contra la misma y al mismo tiempo y de manera sibilina suponía la aceptación explícita por parte del cliente de la cláusula suelo de su contrato hipotecario. He creído que es importante no sólo denunciar esta situación irregular, sino aportar algún medio para hacerla frente una serie de documentos tipo que ayuden a los usuarios a gestionar la petición de eliminación de las clausulas suelo aún vigentes.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Estos  documentos proceden de las siguientes fuentes,  Fan page de Facebook: “<a href="https://www.facebook.com/Eliminacion.Clausula.Suelo">Eliminación de la Cláusula Suelo de las Hipotecas</a>”. </div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><a href="http://www.poderjudicial.es/cgpj/es/Poder_Judicial/Tribunal_Supremo/Sala_de_prensa/Pleno_de_la_Sala_I_del_Tribunal_Supremo_resuelve_la_peticion_de_aclaracion_sobre_su_sentencia_relativa_a_las__clausulas_suelo__en_hipotecas">Sala I del Tribunal Supremo</a> desde donde se puede descargar la Sentencia y la aclaración sobre dicha sentencia pedida por parte de los abogados de las entidades bancarias condenadas.</div><div style="text-align: justify;"><br/>Como enlaces alternativos de descarga se puede pinchar en los siguientes enlaces, <a href="https://drive.google.com/file/d/0BzCwzlDeGiFEY1lSN1E0Z3pCZ1E/edit?usp=sharing">Sentencia Tribunal Supremo</a>, <a href="https://drive.google.com/file/d/0BzCwzlDeGiFEXzZVNDc2Z2JpeWc/edit?usp=sharing">Auto Aclaratorio de Sentencia</a>.<br/><br/>El primer documento, que es la base de todo el conflicto sobre las clausulas suelo, la Sentencia de 9 de Mayo de la Sala de lo Civil del Tribunal Supremo. Es importante leer esta sentencia para comprender el alcance de la misma y lo que supone para las hipotecas de los bancos condenados y el necesario cumplimiento para los bancos no condenados.<br/><br/>El segundo documento es la aclaración pedida por los abogados de los       bancos condenados sobre si afecta a todas las clausulas suelo o sólo a las que       se enmarcan dentro de los parámetros de la sentencia, quedando claro y       meridiano por parte del Supremo que la enumeración de parámetros no es       exhaustiva y que por lo tanto puede haber otras cusas que también anularan las       cláusulas suelo del contrato.<br/><div class="MsoNormal"><br/><br/>El tercer documento, es una carta tipo para pedir copia de la oferta vinculante que debiera formar parte del contrato hipotecario y que debió firmarse entre 3 y 10 días antes de la firma del contrato en el notario.<br/><br/>Puede ser muy útil por si te ponen pegas o si lo has perdido el documento. Y si se niegan a entregártelo empieza el proceso de acumulación de pruebas en contra de la institución bancaria.<br/><div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;"><a href="http://es.scribd.com/doc/180486767/Reclamacion-Oferta-Vinculante-pdf" style="text-decoration: underline;" title="View Reclamación Oferta Vinculante.pdf on Scribd">Reclamación Oferta Vinculante.pdf</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div><iframe class="scribd_iframe_embed" data-aspect-ratio="0.706896551724138" data-auto-height="false" frameborder="0" height="600" id="doc_48694" scrolling="no" src="files/true_ext_iframe_html_k84yxocx56tka6qusw2k3d.html" width="100%"></iframe>        <a href="https://drive.google.com/file/d/0BzCwzlDeGiFEMmZpb2FUZlZubkE/edit?usp=sharing">Enlace de descarga de petición de oferta vinculante a la entidad bancaria</a><br/><br/>Cuarto documento, carta tipo para presentar ante el Departamento de Atención al Cliente de la entidad bancaria reclamando la anulación de la cláusula suelo.<br/><br/>Este documento sirve también por si la reclamación no prospera y  tengamos que acudir al Defensor del Cliente de la entidad bancaria.<br/><div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;"><a href="http://es.scribd.com/doc/180488950/Carta-Clausula-Suelo-con-Aclaraciones" style="text-decoration: underline;" title="View Carta Cláusula Suelo con Aclaraciones on Scribd">Carta Cláusula Suelo con Aclaraciones</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div>        <a href="https://drive.google.com/file/d/0BzCwzlDeGiFEd3ZKdEQ3bWNUeWM/edit?usp=sharing">Enlace de descarga a la carta tipo para reclamación ante el Departamento de Atención al Cliente de la entidad bancaria.</a><br/><br/><br/>Por último incluyo el documento de reclamación ante el Banco de España. Si bien es probable que el Banco de España se inhiba, al menos suelo contestar que considerando abusiva la cláusula suelo y esto sirve para aportarlo posteriormente en el proceso judicial.<br/><br/><a href="f/webbde/RCL/servicio/reclama/ficheros/es/RECLAMACION_PAPEL.pdf">Enlace al documento de reclamación ante el Banco de España.</a><br/><br/>Espero que este artículo sirva para ayudar a todos aquellos ciudadanos que quieren eliminar las abusivas clausulas suelo de su contrato y no saben como empezar.<br/><br/>Añadido posterior: Una vez publicado el artículo me han pasado un modelo de reclamación especifico para Unicaja.<br/><br/><a href="https://docs.google.com/document/d/1bNevyiRKY0NErWFe1nZj1gHXW2Xe7tkcVLZKLRKXwYk/edit">Enlace de reclamación para Unicaja </a></div></div></div><div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;"><a href="http://es.scribd.com/doc/180483450/Auto-Aclaracion-Clausulas-suelo-Sentencia-del-9-de-mayo-de-2013" style="text-decoration: underline;" title="View Auto Aclaración Cláusulas suelo Sentencia del 9 de mayo de 2013 on Scribd">Auto Aclaración Cláusulas suelo Sentencia del 9 de mayo de 2013</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div><iframe class="scribd_iframe_embed" data-aspect-ratio="0.706896551724138" data-auto-height="false" frameborder="0" height="600" id="doc_29603" scrolling="no" src="files/true_ext_iframe_html_r6rfigz0ptwwmoitc527jm.html" width="100%"></iframe>  <br/><div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;"><a href="http://es.scribd.com/doc/180480130/Sentencia-de-9-de-mayo-de-2013-del-Supremo-sobre-las-clausulas-suelo-pdf" style="text-decoration: underline;" title="View Sentencia de 9 de mayo de 2013 del Supremo sobre las clausulas suelo.pdf on Scribd">Sentencia de 9 de mayo de 2013 del Supremo sobre las clausulas suelo.pdf</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div><iframe class="scribd_iframe_embed" data-aspect-ratio="0.772922022279349" data-auto-height="false" frameborder="0" height="600" id="doc_17148" scrolling="no" src="files/true_ext_iframe_html_v7or3i6r38o4ffi2gabadn.html" width="100%"></iframe></div>

Documentación y cartas tipo para reclamar la anulación de las clausulas suelo en cualquier entidad bancaria española

Reclama la eliminación de la clausula suelo de tu hipoteca A raíz del artículo que publique titulado “Algunos bancos españoles pretenden actuar…

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La banca española ofrece gratis renunciar temporalmente a las clausulas suelo. ¿Gratis?

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div style="text-align: justify;">Si la banca y las cajas pensaban que íbamos a dejar de insistir en la oferta engañosa de renunciar temporalmente a aplicar las clausulas suelo, techo de manera gratuita por algún tipo de impulso altruista, estaban equivocados.<br/><br/></div><div style="text-align: -webkit-auto;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><table cellpadding="0" cellspacing="0">      <tbody><tr>          <td><a href="-c10JtvrZDcc/UnJCkf_rGRI/AAAAAAAAFoM/EJpTtDXXeoY/s1600/clausula_suelo.jpg" imageanchor="1" style="clear: left;"></a></td>        </tr><tr>          <td><table cellpadding="0" cellspacing="0">              <tbody><tr>                  <td></td>                </tr><tr>                  <td>El nuevo intento de la banca por perpetuar las clausulas suelo</td>                </tr></tbody>            </table></td>        </tr></tbody>    </table><br/>Es necesario decir que la banca y en las cajas de ahorro  las palabras gratis, altruismo o protección al consumidor hace que las arrancaron del diccionario, por lo tanto este tipo de gestos son en el 100% de los casos, mentira.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En esta ocasión analizo junto a David Serquera en Radio Gramsci esta oferta del sistema financiero español con el fin de perpetuar de manera sibilina unas cláusulas anuladas por la Sentencia del Tribunal Supremo publicada en mayo de 2013.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Además de las cláusulas suelo tocamos otros temas transcendentes de la actualidad económica y que casualmente quedan olvidados por los medios de comunicación masivos.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><iframe frameborder="no" height="166" scrolling="no" src="tracks/117798710_show_artwork_true_ext_iframe.html" width="100%"></iframe></div>

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¿Comienza en España la recuperación económica?

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div style="text-align: center;"><b>Does the economic recovery begin in Spain?</b><br/><br/></div><div style="text-align: justify;">Los titulares de prensa económica españoles, el gobierno y <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/matizaciones-al-informe-del-banco-de-Espana-Octubre.html">el banco de España</a> están lanzando de manera continuada el mensaje que comienza la recuperación económica. Como dato estrella insisten de forma pertinaz que el PIB de España crecerá en el tercer trimestre del año un 0,1%, incluso los titulares afirman que este dato ha sido confirmado por el Instituto Nacional de Estadística, INE, aunque parecen olvidar algunos pequeños detalles que incluye la nota y que en este caso son relevantes.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="#"></a></td>      </tr><tr>        <td>Comparativa del PIB entre los países periféricos </td>      </tr></tbody>  </table><br/><div style="text-align: justify;">Si bien es cierto que la nota de prensa del INE afirma en el encabezado que el PIB del tercer  trimestre ha crecido un 0,1%, pero cuando comienza a explicar el dato precisa que el dato es “la estimación avance del PIB trimestral”, por lo tanto no es definitivo, de hecho en la nota metodológica del final del comunicado el INE advierte de los siguiente y cito literalmente: “La estimación avance del PIB trimestral proporciona únicamente información orientativa y, por tanto, podría no coincidir con el dato que ofrece la Contabilidad Nacional Trimestral de España unos días más tarde."</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En este sentido, se recuerda que el INE publicará el próximo día 28 de noviembre las tablas y cuadros completos de la Contabilidad Nacional Trimestral de España correspondientes al tercer trimestre de 2013.”</div><div style="text-align: justify;">En este sentido se puede concluir que al igual que sucedió con el informe de octubre del Banco de España, el dato es provisional.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Frente a la alegría en los medios de comunicación masivos sobre el PIB contrasta el olvido sobre la anotación que incluye el INE sobre las cusas del dato negativo interanual y que fundamentalmente proviene de la aportación negativa de la demanda nacional o dicho de otra manera, el consumo interno sigue contrayéndose.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Es curioso que cuando lees un documento que parecía que iba a mostrar el comienzo del milagro de la recuperación económica de España, termina mostrando que el dato no es definitivo y que aún habrá que espera un mes para conocer el dato real, que puede ser positivo, o negativo. </div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Segundo, que la demanda interna sigue manteniendo una fuerte contracción y como consecuencia de ello debilitando las posibilidades de recuperación de la economía española. </div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-qApjx-0PNAc/UnD6cGEoF-I/AAAAAAAAFng/3mNGqK8p48Y/s1600/PIB_3T_INE_2013.jpg" imageanchor="1"><img alt="Variación anual del PIB en el tercer trimestre de 2013" border="0" height="351" src="-qApjx-0PNAc/UnD6cGEoF-I/AAAAAAAAFng/3mNGqK8p48Y/s400/PIB_3T_INE_2013.jpg" title="Variación anual del PIB en el tercer trimestre de 2013" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>Variación anual del PIB en el tercer trimestre de 2013</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Y tercero, que el milagro exportador de España tan sólo ha conseguido reducir en cuatro décimas el impacto negativo del resto de elementos que soportan el PIB y que se mantienen en negativo, con una contracción en términos anuales del -1,2%.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Pero sigamos en el Instituto Nacional de Estadística y en la supuesta recuperación de la economía de España y el resultado ha sido ver los datos publicados hoy por el INE a cerca del IPC y que parecen contradecir la supuesta recuperación económica.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-p38JnA41nRo/UnD71DGy1_I/AAAAAAAAFns/h9MgKHVNwgc/s1600/IPC_Octubre_2013.jpg" imageanchor="1"><img alt="inflación anual estimada del IPC en octubre de 2013" border="0" height="237" src="-p38JnA41nRo/UnD71DGy1_I/AAAAAAAAFns/h9MgKHVNwgc/s400/IPC_Octubre_2013.jpg" title="inflación anual estimada del IPC en octubre de 2013" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>inflación anual estimada del IPC en octubre de 2013</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Uno de los indicadores más significativos sobre el estado de una economía es el IPC. Es por todos sabidos que un moderado crecimiento de los precios es una de las características de una economía en expansión, mientras que una contracción de los precios supone un indicador de contracción económica. Seguramente será casual que cuando se anuncia el crecimiento del PIB en un 0,1%, también se nos anuncia que el IPC ha entrado en deflación, -0,1%, tomando como referencia base 2011.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Tengo que resaltar que al igual que sucede con el dato del PIB, el del IPC también es un dato adelantado y por lo tanto podría cambiar cuando conozcamos el dato definitivo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Quisiera resaltar que lo significativo de un dato deflacionario es que nos confirma la caída del consumo interno, base fundamental para la recuperación económica y también nos confirma el fracaso absoluto de las políticas económicas del actual gobierno. Si este dato se confirmara asistiríamos a comienzo de un nuevo deterioro de la economía española.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Este deterior no es sorprendente por dos razones, la primera, porque el actual gobierno no tiene ninguna política económica relacionada con la economía real, simplemente se limita a cumplir órdenes de Bruselas y a priorizar la política financiera, frente a la económica.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Segundo, estoy convencido que tanto la economía española mantiene un movimiento concéntrico y cada movimiento que realiza termina volviendo al punto de salida.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-qL7vRtuRNC0/UnD8Iie-bWI/AAAAAAAAFn0/q8b4Yxbpnfs/s1600/Credit_Demand.jpg" imageanchor="1"></a></td>      </tr><tr>        <td>Contracción del crédito a las empresas y a las familias</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Por continuar un poco con la supuesta recuperación económica de España me gustaría añadir un par de detalles que para algunos son irrelevantes, pero nos muestran el estrangulamiento económico en que se encuentran las empresas y las familias. Me refiero al acceso al crédito, que como se puede ver en a gráfica se ha contraído en términos anuales cerca de un 20% para las empresas. Con este cuello de botella creado por la banca española difícilmente las empresas podrán financiarse y mucho menos crecer para impulsar una recuperación económica firme.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Mi conclusión es que la recuperación de la económica de España ni está, ni se la espera en el corto plazo ya que los dos elementos vitales para dicha recuperación, la demanda interna y el acceso a financiación de las medianas y pequeñas empresas sigue en contrayéndose y mientras esto no cambie difícilmente asistiremos a una mejora de la economía real.</div></div>

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Algunos bancos españoles pretenden actúar como trileros confundiendo a sus clientes para evitar la eliminación de las clausulas suelo en los contratos hipotecarios

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><br/><div style="text-align: justify;">ALGUNAS ENTIDADES BANCARIAS INTENTAN LEGALIZAR LAS CLAUSULAS SUELO DE SUS HIPOTECAS</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">AVISO URGENTE PARA SU MÁXIMA DIFUSIÓN.</div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-FVDfia5-mVo/Um47CRC9P4I/AAAAAAAAFnA/EeXHAJwAb5I/s1600/Suelo2.jpg" imageanchor="1"><img alt="Carta de la Caixa proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas" border="0" height="400" src="-FVDfia5-mVo/Um47CRC9P4I/AAAAAAAAFnA/EeXHAJwAb5I/s400/Suelo2.jpg" title="Carta de la Caixa proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas" width="282"/></a></td>      </tr><tr>        <td>Carta de la Caixa proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><a href="https://www.facebook.com/media/set/?set=a.750510838298522.1073741887.179037445445867&type=1">Me ha llegado información</a> (Fuente: Fan Page Eliminación de la Cláusula Suelo de las Hipotecas.)sobre la estrategia de trileros que han adoptado algunas entidades bancarias españolas de ofreciendo un pacto temporal en el que la entidad eliminaría la cláusula suelo durante un tiempo, en el caso de La Caixa un año, el Popular dos años a cambio de no entablar acciones legales contra la entidad. </div><div style="text-align: justify;"><br/>En el caso de Unicaja hemos podido ampliar la información sobre su propuesta para confundir y perputuar la causula suelo (texto original: Aunque no hay pruebas físicas, presuntamente Unicaja mediante contacto telefónico pretende realizar el mismo trato.)<br/><br/>Si bien seguimos manteniendo que el contacto de Unicaja con sus clientes no es mediante carta, sino personal y realiza tres propuestas:<br/><br/><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">      <tbody><tr>          <td><a href="-Kri2obBd2pM/UoDgrZ7_diI/AAAAAAAAGrk/Oc_Aodz3wys/s1600/Suelo_Unicaja.jpg" imageanchor="1"></a></td>        </tr><tr>          <td>Modificación de contrato hipotecario de Unicaja noviembre 2013<br/><div style="text-align: justify;"><br/></div></td>        </tr></tbody>    </table><ul><li>1 año al 2% sin retirada del suelo.</li><li>5 años al 3,25% con retirada suelo al 6º año.</li></ul></div><div style="text-align: justify;">El truco es claro, el banco sabiendo que mantiene una posición débil frente al cliente lo que hace es deformar la realidad haciéndole ver que esta dispuesto a mejorar las condiciones del contrato hipotecario y que en un acto de generosidad, pasados los cinco años retirará la cláusula suelo.<br/><br/>La realidad es que en el primer caso, el de un año, lo que hace Unicaja es legalizar la clausula suelo y perpetuarla durante toda la vida de la hipoteca.<br/><br/>En el segundo caso, apuesta porque el Euribor suba en los próximos 6 años y por lo tanto no haya un cambio substancial y el cliente siga pagando el 3,25% más el correspondiente diferencial. En definitiva, "la banca siempre gana".<br/><br/><br/></div><div style="text-align: justify;">Lo PRIMERO, LAS CLAUSULAS SUELO/TECHO SON ILEGALES  como estableció la Sentencia del Tribunal Supremo y por lo tanto deben ser eliminadas de todos los contratos hipotecarios, incluidos los de aquellas entidades que no han sido condenadas por la Sentencia del Supremo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">      <tbody><tr>          <td><a href="-TNJjLsbDjCg/Um47LgFp7YI/AAAAAAAAFnI/u3euOeouAKU/s1600/Suelo1.jpg" imageanchor="1"><img alt="Otra entidad bancaria española proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas " border="0" height="225" src="-TNJjLsbDjCg/Um47LgFp7YI/AAAAAAAAFnI/u3euOeouAKU/s400/Suelo1.jpg" title="Otra entidad bancaria española proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas " width="400"/></a></td>        </tr><tr>          <td>Otra entidad bancaria española proponiendo la eliminación temporal de las clausulas suelo en sus hipotecas </td>        </tr></tbody>    </table>SEGUNDO, si aceptamos esta propuesta de los bancos, LES DAMOS CARTA BLANCA PARA LEGALIZAR LO QUE YA ES ILEGAL,  puesto de manera expresa reconocemos que se nos informa de la existencia de una clausula suelo/techo y que la aceptamos después del periodo gracia determinado por el banco.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">TERCERO, mi recomendación/sugerencia es NO ACEPTAR, NI FIRMAR DICHO ACUERDO, ya que mediante reclamación formal, al final se verán obligados a eliminar la cláusula suelo /techo y con este acuerdo consiguen evitar que se les reclame la diferencia cobrada de manera ilícita desde la firma del contrato hipotecario.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En este sentido remarcar que ya hay sentencias favorables a la devolución del cobro indebido de intereses por parte de las entidades bancarias españolas basándose en jurisprudencia del Tribunal Europeo que a efectos prelación, está por encima del Tribunal Supremo de España.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Este aviso es una recomendación, sugerencia, la decisión es personal y este autor no se hace responsable de las decisiones personales, ni de sus consecuencias.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-4hfZWJ6liv8/Um47eesTB1I/AAAAAAAAFnQ/reel1pDk0_M/s1600/Suelo3.jpg" imageanchor="1"><img alt="¿Aceptamos la eliminación temporal de la clausula suelo propuesta  por mi banco?" border="0" height="150" src="-4hfZWJ6liv8/Um47eesTB1I/AAAAAAAAFnQ/reel1pDk0_M/s400/Suelo3.jpg" title="¿Aceptamos la eliminación temporal de la clausula suelo propuesta  por mi banco?" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>¿Aceptamos la eliminación temporal de la clausula suelo propuesta  por mi banco?</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">El objetivo de este aviso es informar sobre una acción por parte de los bancos que puede provocar confusión y presuntamente puede llevar a engaño al cliente con el contrato hipotecario firmado con la entidad.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Debe quedar claro que si se firma el acuerdo no habrá vuelta atrás y que no se podrá argumentar desconocimiento sobre la cláusula suelo/techo y la Sentencia del Supremo perderá el efecto de obligación de eliminación de dicha cláusula en el contrato hipotecario.<br/><br/></div><div style="text-align: justify;"><b><a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/documentacion-y-cartas-tipo-para.html">Si quieres documentos ya hechos para reclamar la eliminación de la clausula suelo/techo, pincha aquí y podrás descargar los documentos necesarios de forma gratuita.</a></b></div></div>

Algunos bancos españoles pretenden actúar como trileros confundiendo a sus clientes para evitar la eliminación de las clausulas suelo en los contratos hipotecarios

ALGUNAS ENTIDADES BANCARIAS INTENTAN LEGALIZAR LAS CLAUSULAS SUELO DE SUS HIPOTECASAVISO URGENTE PARA SU MÁXIMA DIFUSIÓN. Carta de la Caixa proponiendo la eliminación temporal…

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¿Cuánto dinero ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos?

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on">
<span style="text-align: justify;">Parece increíble que los datos sobre el rescate a la banca española resulten tan contradictores en función de la fuente consultada. Estos datos van desde 1.4 billones de euros, a los 61.366 millones de euros admitidos por el último informe del banco de España. Pero realmente ¿cuánto ha costado el recate de la banca española a las arcas públicas?</span><br/>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="-37Tq7HBSdew/UmkTZsoNaCI/AAAAAAAAFmw/uf86RM51a9U/s1600/Rescate_a_la_banaca_española.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img alt="Las cifras de la trampa del rescate a la banca española" border="0" src="-37Tq7HBSdew/UmkTZsoNaCI/AAAAAAAAFmw/uf86RM51a9U/s1600/Rescate_a_la_banaca_española.jpg" title="Las cifras de la trampa del rescate a la banca española"/></a></div>
<div style="text-align: justify;">
<table cellpadding="0" cellspacing="0">      <tbody>
<tr>          <td></td>        </tr>
<tr>          <td>Las cifras de la trampa del rescate a la banca española</td>        </tr>
</tbody>    </table>
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
En principio, el gobierno admite que desde 2.009 ha 2012, la inyección de dinero público, avales, etc, ha sido de 61.366 millones de euros cantidad que parece ridícula en comparación con los recortes practicados por el gobierno en prestaciones sociales, dependencia, educación, etc y que estaban justificados por las necesidad de asistir a las entidades financieras para poder salir de la crisis. Como ejemplo sirva que el decretazo de julio de 2012 (RD 20/2012) ya fue de 55.000 millones de euros.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Por lo tanto parece lógico calificar de distorsionadas e interesadas las cantidades admitidas por el gobierno actual.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Esta falsedad en las cifras no viene por una impresión subjetiva, de hecho, la Unión Europea ya rectifico las cifras dadas por el gobierno español en la revisión de abril de 2013 sobre el PIB y estimo el impacto de la ayuda al sostenimiento de las instituciones financieras españolas sobre el déficit público del 7,1% en 2012 y en 2011 en el 0,3%. Esto equivale a un monto en 2012 de algo más de 71.000 millones de euros y en 2011 a unos 4.000 millones de euros.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody>
<tr>        <td><a href="-YXsWhml5gHI/UmkI5RIYj5I/AAAAAAAAFmU/PAVCQ7LfMzo/s1600/deficit_España.jpg" imageanchor="1"><img alt="Corrección del déficit público de España en 2012 -10,6%" border="0" src="-YXsWhml5gHI/UmkI5RIYj5I/AAAAAAAAFmU/PAVCQ7LfMzo/s400/deficit_España.jpg" height="327" title="Corrección del déficit público de España en 2012 -10,6%" width="400"/></a></td>      </tr>
<tr>        <td>Corrección del déficit público de España en 2012 -10,6%</td>      </tr>
</tbody>  </table>
<div style="text-align: justify;">
En cualquier caso, aunque las cifras son superiores a lo admitido por el gobierno, tan sólo cifran el impacto directo sobre el déficit público y no muestran las ayudas que técnicamente no se reflejan en el gasto público, pero que si impactan sobre la economía pública. Me refiero a los avales, o a los fondos europeos recibidos a través de las FAB, Fondos de Activos Bancarios, etc.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody>
<tr>        <td><a href="-3Q03wIC8avs/UmkKJMMcJRI/AAAAAAAAFmc/1qzLra5w_0A/s1600/Spain-Public-Aid-Sep-2013_(1).gif" imageanchor="1"><img alt="Ayudas públicas al sector financiero en España desde 2003/2011" border="0" src="-3Q03wIC8avs/UmkKJMMcJRI/AAAAAAAAFmc/1qzLra5w_0A/s400/Spain-Public-Aid-Sep-2013_(1).gif" height="243" title="Ayudas públicas al sector financiero en España desde 2003/2011" width="400"/></a></td>      </tr>
<tr>        <td>Ayudas públicas al sector financiero en España desde 2003/2011 Fuente: perpe.es</td>      </tr>
</tbody>  </table>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Un ejemplo de FAB sería <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/el-banco-malo-vende-con-descuentos-de.html">el Banco Malo (SAREB)</a> ya que es una empresa en que al no tener mayoría del Estado, ya que posee el 49% de las acciones, los fondos recibidos de Europa no se contabilizan como déficit público.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
En esta búsqueda incansable de la realidad de las cifras, la Plataforma Ciudadana de Auditoria de la Deuda (PACD) ha realizado un trabajo ímprobo y ha cifrado el total del dinero recibido en 1.4 billones de euros. Esta cifra la explica en su <a href="http://auditoriaciudadana.net/documents/">informe sobre recates a la banca</a>. Sin lugar a duda, recomiendo su lectura para todos aquellos que deseen tener acceso a una información clara y directa.</div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
</div>
<br/>
<table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody>
<tr>        <td><a href="#"><img alt="Cálculo de la ayuda a la banca española elaborado por la PACD" border="0" src="-l-8NZ7zH5RQ/UmkK9igYT5I/AAAAAAAAFmk/oZMpSXuhJsk/s400/PACD.jpg" height="277" title="Cálculo de la ayuda a la banca española elaborado por la PACD" width="400"/></a></td>      </tr>
<tr>        <td>Cálculo de la ayuda a la banca española elaborado por la PACD</td>      </tr>
</tbody>  </table>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
En el informe de la Plataforma Ciudadana de Auditoria de la Deuda no sólo contabiliza las cifras de inyección directa, sino que bucea entre avales directos, indirectos, empresas pantalla, etc.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
La pregunta sería ahora ¿existen cifras oficiales sobre el rescate a la banca española? La respuesta es sí. </div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Estas cifras son las proporcionadas por INE a Eurostat y que son las utilizadas por la Unión Europea o la Troika para contrastar el avance del sistema financiero español.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Es llamativo, que por un lado el INE, una institución pública envié a Eurostat unas cifras  exhaustivas, mientras que las cifras manejadas por el Gobierno de España o incluso por el Banco de España no parecen corresponderse con los datos del propio INE.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Este informe, que debiera correr como la pólvora entre los medios de comunicación masivos y las redes sociales, se mantiene empolvado en una página pérdida de Eurostat junto a los datos de otros países rescatados.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Los datos van desde 2007 al 31 de diciembre de 2012 y quedan se pueden leer a continuación.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Los datos nos muestran el impacto directo sobre el déficit además de las obligaciones contraídas por el gobierno español  y que no impactarían directamente sobre el déficit público.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Tan sólo voy a comentar los datos de 2012 como guía de comprensión de las tablas y dejo a los lectores que hagan sus propias cuentas sobre el coste del rescate a la banca española.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
El primer cuadro nos muestra el impacto sobre el déficit del dinero del rescate. Además incluye un cuadro anexo por entidades bancarias y cantidades recibidas por cada una de ellas.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
El segundo cuadro, para mi más interesante incluye la inyección directas del gobierno de 54.169 millones de euros, que si bien no forman parte delo déficit público, sí que se contabilizan en la deuda pública. Esta es una simple treta contable, la trampa consiste en emitir deuda para avalar emisiones de los propios bancos. La cifra sale del RD 21/2012, donde el gobierno asignó 55.000 millones a la banca.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
También incluye el dinero del FROB para la compra de preferentes, 9.894 millones de euros.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Por último, aparece una cifra que ni forma parte del déficit, ni de la deuda pública contabilizada y <a href="http://www.tesoro.es/sp/avales/EmisionesAvaladasPrograma2012.asp">que avala de manera directa o indirecta a la banca española</a>. Simplemente otro artificio contable para esconder las auténticas cifras del rescate a la banca española. La cifra de la que hablo no es precisamente nimia y asciende a 105.093 millones de euros.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
El rescate a la banca española en 2012 ha comprometido  fondos que ascenderían a 207.516 millones de euros, cifra algo superior a la explicitada por <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/matizaciones-al-informe-del-banco-de-Espana-Octubre.html">el Gobernador del banco de España Luís M Linde en su último informe de octubre de 2013 y que como mencionamos al principio de este artículo era de 61.366 millones de euros</a>. Este supone ocultar de manera consciente una diferencia de 146.150 millones de euros tan sólo en 2012. Si esto lo llevamos a años anteriores, la cifra aumenta de manera significativa.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="text-align: justify;">
Espero que el artículo permita a los lectores una mayor comprensión del impacto del rescate a la banca española y su negativo impacto sobre la economía real y con ello sobre la reactivación económica que permitiría luchas de manera efectiva contra la crisis creada por la propia banca.</div>
<div style="text-align: justify;">
<br/></div>
<div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;">
<a href="http://es.scribd.com/doc/178663882/%C2%BFCuanto-ha-costado-rescatar-a-la-banca-espanola-a-los-ciudadanos" style="text-decoration: underline;" title="View ¿Cuánto ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos? on Scribd">¿Cuánto ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos?</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div>
<br/>
<div class="vcard" id="hcard-¿Cuánto-dinero-ha-costado-rescatar-a-la-banca-española-a-los-ciudadanos?-Economia-Ciudadana">
<a class="url fn n" href="http://economia-ciudadana.blogspot.com/2013/10/cuanto-dinero-ha-costado-rescatar-la.html">  <span class="given-name">¿Cuánto dinero ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos?</span>
  <span class="additional-name"></span>
  <span class="family-name">Economia Ciudadana</span>
</a>
<br/>
<div class="vcard" id="hcard-¿Cuánto-dinero-ha-costado-rescatar-a-la-banca-española-a-los-ciudadanos?">
<a class="url fn n" href="http://economia-ciudadana.blogspot.com/2013/10/cuanto-dinero-ha-costado-rescatar-la.html">  <span class="given-name">¿Cuánto dinero ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos?</span>
  <span class="additional-name"></span>
  <span class="family-name"></span>
</a>
 <br/>
<div class="org">
Economia Ciudadana</div>
<div class="adr">
<span class="locality">El coste real del rescate a la banca española</span>
 </div>
<div>
<span class="category">Rescate banca española</span>, <span class="category">SAREB</span>, <span class="category">Plataforma Ciudadana de Auditoria de la Deuda</span>, <span class="category">Eurostat</span>, <span class="category">deficvit público</span>, <span class="category">deuda publica</span>, <span class="category">España</span>, <span class="category">FROB</span></div>
<div style="font-size: smaller;">
This <a href="http://microformats.org/wiki/hcard">hCard</a> created with the <a href="http://microformats.org/code/hcard/creator">hCard creator</a>.</div>
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</div>
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¿Cuánto dinero ha costado rescatar a la banca española a los ciudadanos?

Parece increíble que los datos sobre el rescate a la banca española resulten tan contradictores en función de la fuente consultada. Estos datos van desde 1.4 billones de euros, a los 61.366 millones …

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Algunas pequeñas matizaciones al Banco de España, a su Gobernador Linde y al informe de octubre de 2013

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><span style="text-align: justify;">La primera matización, se refiere al dinero aportado a las entidades financieras españolas y que Linde, me imagino que con el beneplácito de todos los asistentes a la comisión del Congreso, cifró en 61.336 millones de euros, cifra que es errónea respecto a </span><a href="http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/government_finance_statistics/excessive_deficit/supplementary_tables_financial_turmoil" style="text-align: justify;">los datos oficiales que posee Eurostat</a><span style="text-align: justify;">   y proporcionados por las administraciones públicas españolas y que cifran el total de la inyección de capital en la banca española en 105.093 millones de euros.</span><br/><div style="text-align: justify;"><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">      <tbody><tr>          <td><a href="#"><img alt="Dinero público inyectado en la banca española" border="0" height="632" src="-eORIT2Oyxek/UmfkJ8YCgwI/AAAAAAAAFmE/7RHVD2x5Z0U/s640/Ayuda_financiera_a_España.jpg" title="Dinero público inyectado en la banca española" width="640"/></a></td>        </tr><tr>          <td>Dinero público inyectado en la banca española</td>        </tr></tbody>    </table><br/></div><div style="text-align: justify;">Entiendo que esta pequeña diferencia de 38.757 millones de euros es nimia, pero no he podido evitar señalarla.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Sé que algunos dirán que la inyección es mayor, pero hablamos sólo del dinero directo del Estado y no tenemos presentes ni avalles, ni la LTRO del BCE, <a href="http://auditoriaciudadana.net/documents/">si lo tuviéramos presentes estos otros elementos, llegaría a 1.4 billones de euros</a>.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-hEkVV16zoEA/Umfez0sE9OI/AAAAAAAAFlo/SiHnuqKieSk/s1600/BXCDJdRIEAAlMfD.jpg" imageanchor="1"><img alt="La inyección de liquidez a la banca española asciende a 1.44 Billones de euros" border="0" height="277" src="-hEkVV16zoEA/Umfez0sE9OI/AAAAAAAAFlo/SiHnuqKieSk/s400/BXCDJdRIEAAlMfD.jpg" title="La inyección de liquidez a la banca española asciende a 1.44 Billones de euros" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>La inyección de liquidez a la banca española asciende a 1.44 Billones de euros</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Le recomendaría al señor Linde que se leyera mejor los discursos que le preparan con el fin de corregir los errores de los mismos.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Un segundo matiz, es en referencia al titular general de los medios masivos de comunicación “El Banco de España anuncia fin de su larga recesión tras crecer un 0,1% en el tercer trimestre” Como usted sabrá, la recesión se define como la contracción económica durante dos trimestres consecutivos y por lo tanto, la salida de una recesión debe mantener el mismo criterio, al menos crecimiento durante dos trimestres consecutivos.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entiendo  que estas definiciones a veces pueden resultar molestas porque no cuadran con la estrategia de comunicación del gobierno al uso, pero ese es el problema de los criterios aceptados internacionalmente.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="#"><img alt="PIB tercer trimestre de 2013 España" border="0" height="273" src="-2SAmB3Um6qc/UmfiswgrNHI/AAAAAAAAFl8/LB4xVGYf3y4/s400/PIB_3T_2013.jpg" title="PIB tercer trimestre de 2013 España" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>PIB tercer trimestre de 2013 España</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Por otro lado, alabo su prudencia cuando en el informe se dice y cito literalmente “Las estimaciones realizadas a partir de la información coyuntural disponible apuntan a que, en el período de julio-septiembre, el PIB pasó a crecer un 0,1 %, en tasa intertrimestral, tras nueve trimestres consecutivos de descensos” Como se pude comprobar se habla de” estimaciones” y “de información disponible” por lo tanto no se puede considerar una información definitiva ya que podría variar con el dato final aunque esto no parece haber contenido a los medios masivos de comunicación para crear loas sobre la economía española y su salida de la crisis.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Una tercera matización sería, que al menos se podría considerar una osadía hablar de fin de la crisis (aquí incluyo al ínclito Ministro Montoro) con una contracción en términos interanuales del PIB del  -1,2%, una contracción del empleo del -3,1% y de la demanda interna famélica que se contrajo respecto al trimestre anterior un -0,3% y que se mantiene en números negativos sine die.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Por último, una sugerencia a propósito de la morosidad y de la culpabilización  de las familias en los problemas financieros de los bancos. La sugerencia es que señor Linde debería ser el mayor defensor de la dación en pago para las familias ya que según los datos que nos muestra en el informe, son las que menor probabilidad de impago mantiene y las que menos créditos dudosos generan. De hecho, debería  exigir que el SAREB abandonara la política de quitas a los promotores y que comenzara una quita de deudas a los ciudadanos que han caído bajo sus garras.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-MhbZPrgV4cw/UmffgUu2hMI/AAAAAAAAFlw/8prHxsuiKk8/s1600/Morosidad_familias.jpg" imageanchor="1"><img alt="Las familias generan menos morosidad que las grandes empresas o las Pymes" border="0" height="221" src="-MhbZPrgV4cw/UmffgUu2hMI/AAAAAAAAFlw/8prHxsuiKk8/s400/Morosidad_familias.jpg" title="Las familias generan menos morosidad que las grandes empresas o las Pymes" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>Las familias generan menos morosidad que las grandes empresas o las Pymes</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Señor Linde, si desea alguna explicación sobre las matizaciones de este artículo no dude en pedirlas, que estaremos encantados argumentarle las matizaciones y alguna cosa más si fuera necesario.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="-x-system-font: none; display: block; font-family: Helvetica,Arial,Sans-serif; font-size-adjust: none; font-size: 14px; font-stretch: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; line-height: normal;"><a href="http://es.scribd.com/doc/178407376/Informe-del-Banco-de-Espana-de-octubre-de-2013" style="text-decoration: underline;" title="View Informe del Banco de España de octubre de 2013 on Scribd">Informe del Banco de España de octubre de 2013</a> by <a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="text-decoration: underline;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a></div><iframe class="scribd_iframe_embed" data-aspect-ratio="0.708006279434851" data-auto-height="false" frameborder="0" height="600" id="doc_62520" scrolling="no" src="files/true_ext_iframe_html_qjn5hw5smhpmbuapqnjkou.html" width="100%"></iframe></div>

Algunas pequeñas matizaciones al Banco de España, a su Gobernador Linde y al informe de octubre de 2013

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El Banco Malo vende con descuentos de hasta el 80% y abre la puerta a capitales extranjeros en paraísos fiscales

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><br/><div style="text-align: justify;">Si leyéramos en la prensa términos como “operación crossover”, <a href="http://web.sareb.es/cms/estatico/srb/sareb/web/es/portal/sareb/harvest/index.html">Proyectos Harvest y Paramount</a>, “operación Bull” no sabríamos si se trata de una nueva operación de la NSA o de alguna película de Hollywood. Pues va ser que no, todos estos términos son lo usados por el SAREB para denominar a sus operaciones de venta de activos.<br/><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-5Amv-ijcIJw/UmZ2EHSuxqI/AAAAAAAAFlY/xXjkTPwU2cw/s1600/SAREB.jpg" imageanchor="1"><img alt="La tienda de saldos del SAREB Todo al 80% de descuento" border="0" height="285" src="-5Amv-ijcIJw/UmZ2EHSuxqI/AAAAAAAAFlY/xXjkTPwU2cw/s400/SAREB.jpg" title="La tienda de saldos del SAREB Todo al 80% de descuento" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>La tienda de saldos del SAREB Todo al 80% de descuento</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Es llamativo, que estas operaciones coincidan por un lado con el llamado “plan de oportunidad 2013” lanzado por el SAREB para que los promotores puedan liquidar sus créditos con la entidad mediante una quita, sugerida por los mismos promotores y con el plan del actual gobierno de convertir los DTA en créditos fiscales, seguramente casualidades de la vida.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En este artículo intentaré explicar cada una de estas operaciones con el fin de que podamos conocer la operativa del Banco Malo Público/Privado menos transparente de este país.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Comenzaré con el llamado “<a href="http://web.sareb.es/cms/estatico/srb/sareb/web/es/portal/sareb/plan_oportunidad/plan_oportunidad.html">Plan de oportunidad 2013</a>”, este plan está destinado a negociar la cancelación de la deuda de pequeños y grandes promotores con el SAREB y como consecuencia de ello con los bancos que concedieron el préstamo. A este plan pueden acceder todos los promotores y que según datos del SAREB son un 95% pequeñas y medianas empresas y un 5% está constituido por grandes empresas.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">El Mecanismo es muy sencillo, la empresa solicita la cancelación del préstamo por una cantidad X, esta incógnita dependerá de la quita que se auto aplique el promotor y que probablemente sea la que esté dispuesta a aceptar el SAREB. Por qué digo   que sea la dispuesta a aceptar el SAREB, porque los solicitantes se informaran a través de  la Asociación de Promotores Constructores de España (APCE), que estoy seguro que sabrá hasta donde está dispuesto a llegar el SAREB.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-SMgwT2fmO-E/UmZ1qnKQI5I/AAAAAAAAFlQ/zyHebt27-XE/s1600/Plan_Oportunidad_2013.jpg" imageanchor="1"></a></td>      </tr><tr>        <td>Impreso Plan Oportunidad 2013 del SAREB</td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">La primera duda que me asalta es, si el SAREB está dispuesto a cancelar las deudas de los promotores con un fuerte descuento, ¿por qué no ofrece exactamente el mismo plan a los ciudadanos a los que está ejecutando sus viviendas habituales? De hecho, ya sería un avance si al menos el SAREB considerara la dación en pago el equivalente al ciudadano del “plan oportunidad 2013” para promotores.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De hecho, el SAREB mediante la dación en pago tan sólo perdería menos de un 3% del valor de venta de la vivienda ya que si partimos que el valor de subasta corresponde al 60% del valor de tasación y la vivienda en España ha descendido un 37,5% desde el comienzo de la crisis. </div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Esta pérdida mínima en el caso de las viviendas de los ciudadanos ejecutados está en oposición a las enormes pérdidas que se prevén en el caso de los créditos al promotor y que como mínimo ronden el 50%. Sin lugar a dudas existe un agravio comparativo evidente, además de una conculcación de los derechos humanos y constitucionales.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><a href="http://web.sareb.es/cms/estatico/srb/sareb/web/es/portal/sareb/crossover/index.html">Operación crossover</a>, forma parte de la cartera de créditos “Abacus” y que junto a la operación “Corona” asciende en su conjunto a un valor de 350 millones de euros.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Lo peculiar de Abacus, es que son créditos con colaterales que <a href="http://www.aguirrenewman.es/sareb/proyectocrossover/">incluyen locales comerciales, oficinas, etc, todos ellos incluidos en el sector terciario</a> y que se venderán con un descuento del 70% y que reducirán la operación de 350 millones d euros a poco más de 100 millones de euros.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">A estos jugosos descuentos, hay que añadir un 3% por el pago en un año, o un 6% por el pago en el acto. A este chollo, ya se están apuntándolos Fondos Buitres como Ceberus.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Si el SAREB asimilara la misma política a los ciudadanos que a las promotoras y a los fondos buitres, con descuentos del 70%, probablemente no había necesidad de desalojarles.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">La segunda operación a analizar es la “Operación Bull”, es la más financiera de todas y posiblemente las más repugnante.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">La Operación Bull (toro), consiste en <a href="http://www.cms-asl.com/Hubbard.FileSystem/files/Publication/0d63d82b-a911-4c89-ba07-479b5df30e69/Presentation/PublicationAttachment/c16757f9-3182-40b2-9d72-532034b99079/alerta_bancario_2012_11_22%5B1%5D.html">la creación por parte del SAREB de una FAB, Fondo de Activos Bancarios</a>, que comprará 939 viviendas y 750 plazas de garaje y trateros anexos. En esta FAB la participación del SAREB será del 49%, por lo que no tendrá mayoría en la sociedad y le permitirá beneficiarse de las plusvalías obtenidas por la FAB.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Además permitía al SAREB eludir a las plataformas de afectados por las hipotecas como la PAH ya que estarían gestionadas por una de las siete gestoras de Fondos de Titulización (SGFT) con licencia en la CNMV.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Mediante esta operación, el SAREB consigue mostrar una venta, aunque sea a sí mismo y vanagloriarse del cumplimiento de objetivos y quitarse la presión de la PAH.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Hay que resaltar algunas propiedades de las FAB de lo más jugosas a nivel fiscal, la primera es que tributan al 1% pudiendo recuperar las retenciones y los ingresos a cuenta.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Y otra de lo más llamativo, al objeto de incentivar el interés de inversores extranjeros, se ha establecido que todas las rentas obtenidas por inversores extranjeros derivadas de su participación en un FAB estarán exentas de impuestos, inclusive, si el inversor reside en un país o territorio considerado paraíso fiscal a efectos tributarios españoles. En definitiva, se convierten en la maquina perfecta de lavado.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En cuanto a los proyectos <a href="http://web.sareb.es/cms/estatico/srb/sareb/web/es/portal/sareb/harvest/pdf/Dossier_Fincas_Rusticas_Harvest_def.pdf">Harvest</a> y Paramount, simplemente decir que el primero consiste en la venta de fincas rústicas de alto valor dedicadas a la agricultura, ganadería o cinegética.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En el caso de <a href="http://web.sareb.es/cms/estatico/srb/sareb/web/es/portal/sareb/harvest/pdf/Paramount_es.pdf">Paramount</a>, vende casas de lujo de hasta 3 millones de euros.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Espero que el post haya sido capaz de aglutinar tanto la operativa como la estrategia que está usando el SAREB y que habitualmente sólo se conoce en círculos especializados y no suele llega al alcance del gran público.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div></div>

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El BCE abre la barra de liquidez para que el Banco de España pueda conceder hasta 2.000 millones a la banca sin dar explicaciones

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div style="text-align: justify;">MODIFICACIÓN PROCEDIMIENTOS DE PROVISIÓN URGENTE DE LIQUIDEZ (Elaprocedures)</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="#"><img alt="El Banco de España en la sombra de las grandes finanzas" border="0" height="266" src="-AJrsLcsvK6E/UmFETnBWlkI/AAAAAAAAFkM/lH0eQoRl5Kw/s400/BdE.jpg" title="El Banco de España en la sombra de las grandes finanzas" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>El Banco de España en la sombra de las grandes finanzas<br/><br/></td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;">No casi ningún día en que la indignación se apodere de uno cuando ve las actuaciones del BCE, en este caso me refiero a la <a href="http://www.ecb.europa.eu/press/govcdec/otherdec/2013/html/gc131018.en.html">modificación del reglamento para la concesión de la ELA (emergency liquidity assistance).</a></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En primer lugar esta asistencia urgente de liquidez para los bancos se convierte en independiente delo que se denomina política monetaria única y que yo entiendo que se refiere a que es una ayuda independiente de la ya entregada al sistema financiero.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En segundo lugar, la responsabilidad recae directamente sobre los bancos centrales, en el caso de España sobre el BdE que podrá prestar hasta 500 millones de euros prácticamente sin dar cuentas a nadie y el único trámite realizar será la mera notificación al BCE antes de hacer efectiva la cantidad.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Tan sólo, cuando el conjunto de aportaciones de liquidez excedan los 2.000 millones de euros, el BdE tendrá la obligación de poner en conocimiento del BCE por si la operativa interfiriera en los objetivos y operativa de Eurosistema. En el caso que no interfiriera, el BCE podrá determinar una cantidad máxima a entregar para esa entidad financiera. Aunque el Banco Central, en BdE podría oponerse a ese máximo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Como cabía esperar, el BCE se inhibe de los gastos que suponga la operación y quedan a cargo del BdE, o visto de otra manera, quedan a cargo del dinero público.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Está claro que la osadía del BCE no tiene límites y en el caso de España abre una puerta lateral para que el BdE con la complicidad del actual gobierno inyecte a su antojo y en función de las necesidades puntuales de liquidez de la banca un dinero que lo más probable termine acumulándose nuevamente en las espaldas de todos los españoles.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Por último, tengo que darle la razón a Botín cuando declara que el dinero le entra a raudales, sólo sirva este ejemplo para reconocer lo acertado de su afirmación.</div><br/><a href="http://es.scribd.com/doc/177139641/MODIFICACION-PROCEDIMIENTOS-DE-PROVISION-URGENTE-DE-LIQUIDEZ-Elaprocedures" style="font-family: Helvetica, Arial, sans-serif; font-size: 14px;" title="View MODIFICACIÓN PROCEDIMIENTOS DE PROVISIÓN URGENTE DE LIQUIDEZ (Elaprocedures) on Scribd">MODIFICACIÓN PROCEDIMIENTOS DE PROVISIÓN URGENTE DE LIQUIDEZ (Elaprocedures)</a><span style="font-family: Helvetica, Arial, sans-serif; font-size: 14px;"> by </span><a href="http://www.scribd.com/gregorio_abascal" style="font-family: Helvetica, Arial, sans-serif; font-size: 14px;" title="View Gregorio Abascal's profile on Scribd">Gregorio Abascal</a><br/></div>

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La Intervención de "de Guindos Ministro de Economía" provoca risas entre los participantes del debate sobre la Economía Global de la CNN

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div style="text-align: justify;">Hace una semana el Ministro de Guindos intervino en el programa de seminarios: CNN “<a href="http://www.imf.org/external/AM/2013/seminars/cnn/index.htm">Debate sobre la Economía Globa</a>l" con cuatro “pesos pesados” de la economía internacional y por desgracia se cumplieron se cumplieron las peores expectativas.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><table cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-nBpO4qlYc60/Ul_zNLhVYkI/AAAAAAAAFj8/GSaFSfbGirs/s1600/globaldebate_2013.jpg" imageanchor="1" style="clear: left;"><img alt="Global Debate 2013" border="0" height="240" src="-nBpO4qlYc60/Ul_zNLhVYkI/AAAAAAAAFj8/GSaFSfbGirs/s320/globaldebate_2013.jpg" title="Global Debate 2013" width="320"/></a></td>      </tr><tr>        <td>Global Debate 2013<br/><br/></td>      </tr></tbody>  </table><div style="text-align: justify;">El Ministro navegó entre las risas del moderador Richard Quest y las de la Directora del FMI Largarde, aunque el resto de los participantes consiguieron reprimirlas y esbozar discretas medias sonrisas.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">El moderador incluso ante la respuesta de Luis de Guindos que no hacía comentarios sobre la política del BCE le espeto que eso sería en “público”, porque en privado sí que los hacía.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Pero entrando en materia, de Guindos afirma que España ha dejado desde el punto de vista técnico la recesión económica, mantra repetido por su Ministerio y por el partido que soporta al gobierno pero que aparte de ellos nadie lo cree por una sencilla razón, no existe ningún país en el mundo que <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/el-desempleo-disminuye-en-espana.html">con más de un 25% de desempleo pueda hablar de crecimiento y de recuperación.</a></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Sin lugar a dudas esta visión que supone no sólo una clara debilidad del consumo interno, sino un claro signo de que los datos macroeconómicos proveídos por el gobierno  pueden ser falsos. Me refiero al PIB, a las interpretaciones del impacto de las exportaciones, a la producción industrial, etc.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Este discurso demencial del Ministro hace que el moderador le pregunte que si es cierto que técnicamente ha terminado la recesión (puesto que el desempleo no le parece un factor esencial en el crecimiento al Ministro) el gobierno comenzará  modificar su política de austeridad y comenzará a aplicar una nueva política de incentivo al crecimiento. Ante esta pregunta directa y clara, la respuesta del Ministro demuestra la perversión de sus argumentos intentando una pirueta mortal y contraponiendo la estimulación fiscal y las medidas de crecimiento a la mejora del mercado laboral. En este intento perverso, la argumentación del Ministro está llena de dudas y confusiones que sólo demuestran la falsedad de su argumentación.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Sólo por citar un ejemplo de cómo se niega a la economía real la estimulación fiscal y al mismo tiempo se aplica al sistema financiero, será <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/09/el-nuevo-rescate-encubierto-de-la-banca-espanola.html">la próxima regulación que permita a los bancos permutar los DTA por Créditos Fiscales</a>. Sin lugar  a dudas, la osadía de este Ministro no parece tener límites y debe creer que su discurso incoherente convence a alguien, a mi no desde luego y a los presentes en el debate tampoco.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">A renglón seguido y esta vez con seguridad de Guindos defiende la necesidad de continuar con la reforma laboral, de las pensiones y de la necesidad de seguir con los ajustes del déficit público, pero lo peor de todo es que se arroga la opinión de los ciudadanos y se atreve a decir “que la población percibe, y se empieza a dar cuenta, que a pesar de los problemas, a pesar del sufrimiento, se ve luz al final del túnel” Pero este sujeto como puede tener la desvergüenza de realizar esta afirmación con seis millones de parados, <a href="http://loquemepasaporlaabezagag.blogspot.com/2013/10/espana-alcanza-en-2013-el-septimo.html">tres millones de personas con ingresos inferiores a 307 euros y con 1 de cada cuatro niños que han entrado en el umbral de la pobreza.</a></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">En definitiva, una intervención del Ministro que va de lo ridículo a lo dantesco.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Sólo como anotación, Lagarde reconoce con una risita que el recate a Grecia fue un fracaso.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Os dejo la traducción al castellano de la intervención del Ministro Luís de Guindos que debo agradecer a <a href="http://guerrillatranslation.com/">Guerrilla Translation</a> que ha tenido la deferencia de hacer esta magnífica traducción a pesar de estar desbordados por el trabajo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;"><a href="http://www.imf.org/external/am/2013/mmedia/view.aspx?vid=2735633925001">Para aquellos que dominen el inglés, pueden escuchar el debate completo.</a></div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">TRADUCCIÓN AL CASTELLANO DE LA INTERVENCIÓN DEL MINISTRO DE ECONOMÍA EN EL DEBATE”SOBRE LA ECONMÍA GLOBAL” ORGANIZADO EL 10 DE OCTUBRE DE 2.013 POR LA CNN</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">8' 12"/ 8' 49"</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Ministro, ustedes están al borde de la recuperación. Si Estados Unidos provoca una deslocalización, ese les puede suponer problemas, ¿no?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno, creo que lo último que necesitamos es más volatilidad e incertidumbre en los mercados. Eso no serían buenas noticias, pero creo que podemos llegar a un acuerdo y que llegaremos a un acuerdo con Estados Unidos en lo que a esto se refiere. Eso supondrá buenas noticias para las perspectivas económicas. No me cabe duda.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">16' 11"/18' 40"</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: …parece que la Eurozona está volviendo a experimentar crecimiento… ¡Aleluya! Pero, aún así, todavía no ha llegado la hora de lanzar cohetes, ¿no es así, ministro?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Creo que estamos viendo una modificación importante en cuanto a la percepción de la situación de la Eurozona. Como ha apuntado Christine, hace un año Europa y a Eurozona eran los “enfermos” de la economía mundial y la mayores preocupaciones sobre lo que esto podría implicar para la economía mundial, provenían de Europa. Creo que esto ha cambiado y creo que es un elemento muy importante que hay que tener en cuenta.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Pero hablando de España en concreto, ya no está en recesión ¿Puede confirmar que ya han salido de la recesión?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Sí. Puedo confirmarlo… Fuera de una recesión “técnica”, pero aún no hemos salido de la crisis, porque con un índice del desempleo de un 25% por podemos hablar de haber salido de la crisis. Pero bueno, técnicamente, ya hemos dejado atrás la recesión.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Entonces ¿Cree que el gobierno español puede tomar la decisión de dejar de lado, y de manera moderada, las estrategias de austeridad para dar paso a estrategias para fomentar el crecimiento?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Creo que esta estrategia de mezclar consolidación fiscal con crecimiento es un poco engañosa, si me permite decirlo así. Creo que un país como España tiene que reducir el déficit público, no queda alternativa, pero ha de ser hecho a un ritmo razonable. Y eso es justo lo que estamos haciendo, ¿no? Durante este año tendremos una reducción del déficit público porque… porque tenemos en orden nuestras finanzas públicas.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Sí, pero, a ver…[risas] tienen una tasa de desempleo del 25% y una tasa de desempleo juvenil del ¿qué? 50 o 60%. Entonces tienen una tasa de desempleo juvenil muy alta.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Sí… Pero maticemos: España es buen ejemplo de que los estímulos fiscales no tienen por qué ser sinónimo de una mejora en el mercado laboral. Por ejemplo, en España en el dosmil, dosmil veinte, veinte, vente, en veintiocho empezamos con una tasa de desempleo del 8% y teníamos una sobrestadía en cuestión de estímulos fiscales en cuanto a finanza pública. Aquí vemos una serie de estímulos fiscales muy importantes y profundos y teníamos un déficit de más del 11% del PIB y, simultáneamente, el nivel de desempleo aumentó de un 8 a un 21%. Por eso, correlacionar política fiscal y desempleo pues, creo que es un poco engañoso.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">23' 36"/25' 45"</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Ministro, volviendo a usted. Se espera que el BCE inicie una operación de refinanciación de largo plazo. Como mucho, podríamos decir que la banca europea es un poquito, “inestable”, en la mayoría de los casos.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno, yo no hago comentarios sobre las decisiones de los bancos centrales. Creo no es el cometido de los ministros de finanzas.</div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Quiere decir que no comenta en público, ¿no?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: ¿Euh? Pero… bueno, creo que el BCE está haciendo un trabajo excelente. Creo que el BCE está manteniendo las presiones inflacionarias totalmente bajo control, creo que… bueno, la implantación potencial del ONT supuso una ayuda bienvenida para calmar a los mercados y… Bueno, la verdad es que no tengo ninguna queja con respecto al BCE.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: No, ¿y de quién tiene quejas?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno, yo me quejo de otras cosas…</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: ¿De la comisión? Por lo que han tardado en tomar decisiones. ¿Al consejo? Por lo que han tardado para decidir cualquier cosa….</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno…</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Al FMI, por la manera en la que han llevado el rescate Griego, ¿ha visto el último informe sobre eso? ¿Quién tiene la culpa?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno, respecto a la situación de la economía española… Pues, creo que existe una discusión sobre cuán acertadas han sido las políticas económicas que se han impuesto en Europa, y creo que hay ciertos derechos que tenemos que tener en consideración. Por ejemplo, España, en el aspecto financiero, está dejando atrás su programa de FINANTIAL STAMPS, por poner un ejemplo. Irlanda está recuperando su acceso al mercado. Estamos viendo una suerte de reequilibrio, dentro de las fronteras de la Eurozona y, ya saben, hace un año la gran preocupación de la economía mundial era la posibilidad de que el Euro se viniese abajo. Eso ha desaparecido, ya no da señales en el radar. Ahora podemos hablar sobre la contribución de la economía europea a la economía mundial, pero ya hemos dejado de ser la mayor fuente de preocupación de la economía mundial.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">35' 21"/37' 35"</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Ministro, España ha visto unas reformas dramáticas, y tenían que serlo para asegurar su supervivencia. ¿Se teme que está dinámica va a continuar en aspectos como la reforma de las pensiones, o las reformas laborales…? En algunos países relacionados, como Italia, por ejemplo, ha llegado un nuevo gobierno que ha dicho, expresamente, que quizás no se llevarían a cabo todas las reformas</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Creo que las reformas son vitales para que una economía como la economía española salga de la crisis. Ya sabe que la cantidad de desequilibrio que teníamos en la economía española era enorme. Vimos una burbuja de la construcción, vimos una burbuja de crédito, hemos tenido problemas de competitividad, hemos tenido problemas con nuestras finanzas púbicas… Por tanto, a única alternativa posible para la economía española fue la implementación y seguimiento de una serie de reformas para reajustar y corregir todo este desequilibrio. Es la única salida. Lo que creo que es importante es que la población percibe, y se empieza a dar cuenta, que a pesar de los problemas, a pesar del sufrimiento, se ve luz al final del túnel… Y creo que nos estamos acercando cada vez más.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: ¿De verdad cree eso?</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Eso creo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: A pesar de que… los datos de inmigración desde España son muy preocupantes, aunque la tasa de desempleo eso…</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: La tasa de desempleo es terrible. Pero, si nos fijamos en la dinámica del mercado laboral y nos fijamos en nuestras proyecciones, empezamos a ver que el año que viene volveremos a tener crecimiento y que volveremos a tener creación de empleo.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">Entrevistador: Pero a un precio muy alto y con una devaluación interna.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: justify;">De Guindos: Bueno, pero en relación a la devaluación interna, hay un elemento que quizás se nos esté pasando por alto. Típica y tradicionalmente, en España devaluábamos la moneda, esto dio lugar a un incremento substancial de la competitividad, pero en el peor de los casos, después de tres o cuatro temporadas, observamos efectos secundarios negativos. Esta vez, la devaluación interna, la moderación de rendimiento del precio por costos laborales unitarios en España vis a vis con el resto del mundo va a ser… Bueno, esta vez va a durar mucho más que antes.</div><div style="text-align: justify;"><br/></div><div style="text-align: center;">      <object classid="clsid:D27CDB6E-AE6D-11cf-96B8-444553540000" codebase="http://download.macromedia.com/pub/shockwave/cabs/flash/swflash.cab#version=9,0,47,0" height="412" id="flashObj" width="486">      <param name="movie" value="http://c.brightcove.com/services/viewer/federated_f9?isVid=1"/>      <param name="bgcolor" value="#FFFFFF"/>      <param name="flashVars" value="videoId=2735633925001&linkBaseURL=http%3A%2F%2Fwww.imf.org%2Fexternal%2Fam%2F2013%2Fmmedia%2Fview.aspx%3Fvid%3D2735633925001&playerID=45533486001&playerKey=AQ~~,AAAACofWkTk~,d-cWVfCeeBH2u4-MzWQrjKX5_f_MoDWg&domain=embed&dynamicStreaming=true"/>      <param name="base" value="http://admin.brightcove.com"/>      <param name="seamlesstabbing" value="false"/>      <param name="allowFullScreen" value="true"/>      <param name="swLiveConnect" value="true"/>      <param name="allowScriptAccess" value="always"/>      <embed src="/" bgcolor="#FFFFFF" flashvars="videoId=2735633925001&linkBaseURL=http%3A%2F%2Fwww.imf.org%2Fexternal%2Fam%2F2013%2Fmmedia%2Fview.aspx%3Fvid%3D2735633925001&playerID=45533486001&playerKey=AQ~~,AAAACofWkTk~,d-cWVfCeeBH2u4-MzWQrjKX5_f_MoDWg&domain=embed&dynamicStreaming=true" base="http://admin.brightcove.com" name="flashObj" width="486" height="412" seamlesstabbing="false" type="application/x-shockwave-flash" allowfullscreen="true" swliveconnect="true" allowscriptaccess="always" pluginspage="http://www.macromedia.com/shockwave/download/index.cgi?P1_Prod_Version=ShockwaveFlash"></embed>    </object>  </div></div>

La Intervención de "de Guindos Ministro de Economía" provoca risas entre los participantes del debate sobre la Economía Global de la CNN

Hace una semana el Ministro de Guindos intervino en el programa de seminarios: CNN “Debate sobre la Economía Global" con cuatro “pesos pesados” de la economía internacional y por desgracia se cumplier…

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La privatización de las eléctricas, el déficit tarifario y el rescate encubierto del lobby pool eléctrico

<div dir="ltr" style="text-align: left;" trbidi="on"><div style="text-align: justify;">Habitualmente desde estas líneas     solemos escribir a propósito del sistema financiero y del recate a la banca que     ha servido de justificación al actual gobierno para aplicar de manera masiva     recortes en el área social, educativa, sanitaria, etc. Pero parece haber pasado     de puntillas el rescate constante por parte del actual y del anterior     gobierno  a las eléctricas. </div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Habitualmente las noticias relacionadas     con el lobby eléctrico se refieren a la subida del recibo de la luz, la     escandalosa practica de las eléctricas colocando a políticos fieles en sus     consejos de administración, incluso se trata el engaño del déficit eléctrico,     pero pocas veces se habla de cuánto dinero han recibido las eléctricas como     compensación del supuesto déficit tarifario, como se ha realizado, a través de     quien, cuanto se ha entregado. La respuesta a esta pregunta puede explicar por     qué los políticos han admitido una figura como el déficit tarifario o por qué     se sientan cómodamente en los sillones de los Consejos de Administración de las     diferentes eléctricas.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">En este artículo intentaremos dar     respuesta a algunas de estas preguntas y la primera de ellas sería ¿cuánto dinero     han recibido las eléctricas desde el primer pago en Enero de 2.011? La cifra     desde luego no es nada despreciable y asciende a 20.775.000.000 millones de     euros. Creo que cuando se habla de un sistema de pensiones insostenible, una     cifra como la entregada a las eléctricas evitaría la supuesta quiebra del     sistema social de pensiones.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">La entrega de este dinero nace de     la aceptación tanto por parte del gobierno socialista, como del Popular de una     figura nueva llamada “déficit tarifario”, la aceptación de la misma propicio     que las eléctricas realizarán un cálculo en 2010 del déficit eléctrico, por lo tanto     las pérdidas que les habían sido provocadas en el periodo entre el 1 de enero     de 2.001 y el 31 de Diciembre de 2.009. <a href="http://www.unesa.es/sector-electrico/la-regulacion-electrica-en-espana-y-europa/regulacion-del-sistema-electrico-espanol/1289-re260710">Este cálculo ascendió a   14.624.441.187,37millones de euros</a> (es curioso lo de los 37 céntimos).</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Producto del cálculo realizado por las eléctricas     se comienza a <a href="https://www.fade-fund.com/FADE-FUND/jsp/home/index.jsp">titulizar el déficit eléctrico</a> y se emiten 7 series en 2.011 por un valor de 12.220.000.000 millones de euros.     Como no podía ser menos el cambio de gobierno en 2.012 se mantiene la     titulización y se emiten otras 78 series (de la 8 a la 14) por valor de     5.091.300.000 millones de euros. </div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">En el año 2.013, se emiten 4     series, 15/16/17/18, de esta última se de su existencia porque la menciona  Moodys, no porque salga en la página del FADE.     Las tres primeras series ascendieron a 4.265.000.000 millones de euros. </div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">La cifra que dimos antes de     20.775 millones de euros puede ser errónea ya que solo incluiría las 17  primeras series, y no la serie 18, ni las     ampliaciones de algunas de ellas, pero Moodys cuantifica el total 22.175.000.000     millones de euros. Pero si alguien piensa que la gallina ha dejado de dar     huevos, está muy equivocado. Si bien cuando se pensó este fondo se introdujo un     máximo de saldo vivo de 13.500 millones de euros y 22.000 millones de euros (ampliables     a 25.000 millones más) límite de financiación, el 13 de julio de este año el     gobierno publicó en <a href="http://www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2013-7705">el BOE el  RealDecreto-ley 9/2013, de 12 de julio</a>, por el que se adoptan medidas urgentes para     garantizar la estabilidad financiera del sistema eléctrico la ampliación en 4.000.000.000 millones de euros más el tope de financiación     del FADE  hasta los 26.000.000.000 millones     de euros. Por si esto no les bastara, el ICO tiene asignados 2.000.000.000 millones     más para el déficit tarifario. En suma, hasta el momento a las eléctricas de     fondos para el pago del déficit eléctrico por valor de 28.000.000.000 millones     de euros y que si nadie pone freno, seguirán aumentado cada año.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 6.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 10.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 67%; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; line-height: 67%;">Se<span style="letter-spacing: -.05pt;">r</span><span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>e            <span style="letter-spacing: .1pt; position: relative; top: -4.5pt;">I</span><span style="letter-spacing: -.2pt; position: relative; top: -4.5pt;">m</span><span style="position: relative; top: -4.5pt;">p </span>N<span style="letter-spacing: .05pt;">o</span><span style="letter-spacing: -.15pt;">m</span>i</span></b></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 12.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 6.95pt; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">o</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">rte</span></b></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 10.55pt; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt; position: relative; top: 4.0pt;">na</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; position: relative; top: 4.0pt;">l<span style="letter-spacing: .05pt;"> (€</span>)      </span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">In</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">t</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">e</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">r</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">és</span></b></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 100%; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt; line-height: 100%;">F</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt; line-height: 100%;">e</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; line-height: 100%;">c<span style="letter-spacing: .05pt;">h</span>a<span style="letter-spacing: -.05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.1pt;">d</span>e <span style="letter-spacing: -.1pt;">V</span><span style="letter-spacing: .05pt;">e</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">nc</span><span style="letter-spacing: .2pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.15pt;">m</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">e</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">n</span>to F<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">na</span>l</span></b></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 100%; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; line-height: 100%;">Fecha<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.1pt;">d</span>e <span style="letter-spacing: -.15pt;">V</span><span style="letter-spacing: .05pt;">e</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">n</span>c<span style="letter-spacing: .2pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.2pt;">m</span><span style="letter-spacing: .05pt;">ie</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">n</span>to             L<span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span><span style="letter-spacing: .05pt;">g</span>al<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.1pt;">d</span>el</span></b></div></td>        <td colspan="2" valign="top" width="212"><div class="TableParagraph" style="line-height: 12.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 9.2pt; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt; position: relative; top: 4.0pt;">I</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt; position: relative; top: 4.0pt;">S</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; position: relative; top: 4.0pt;">IN              </span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">T<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">p</span>o<span style="letter-spacing: .1pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.1pt;">de</span></span></b></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; position: relative; top: 4.0pt;">Calif<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">c</span>a<span style="letter-spacing: -.05pt;">c</span><span style="letter-spacing: .1pt;">i</span>ón   <span style="letter-spacing: 1.6pt;"> </span></span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">C<span style="letter-spacing: -.1pt;">a</span>l<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>fic<span style="letter-spacing: -.1pt;">a</span>c<span style="letter-spacing: .1pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">ó</span>n</span></b></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 7.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 10.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">T<span style="letter-spacing: -.05pt;">r</span>e<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>d</span></b></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 6.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>1       <span style="letter-spacing: .05pt;">2,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">5</span><span style="letter-spacing: .05pt;">05</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">4</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>8<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 6.0pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">14</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 6.2pt; text-align: justify;"><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">F</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">o</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">n</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">d</span></b><b><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">o</span></b></div><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.4pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 5.5pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">0</span>7     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 5.5pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 5.5pt; text-align: justify;"><br/></div><div class="TableParagraph" style="text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>2       <span style="letter-spacing: .05pt;">2,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">8</span><span style="letter-spacing: .05pt;">50</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">06</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">15</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">1</span>5     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>3       <span style="letter-spacing: .05pt;">2,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">6</span><span style="letter-spacing: .05pt;">49</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>9<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">21</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">2</span>3     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>4       <span style="letter-spacing: .05pt;">1,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">8</span><span style="letter-spacing: .05pt;">25</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>6<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">09</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">18</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">3</span>1     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>5       <span style="letter-spacing: .05pt;">2,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">66</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">4</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>4<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">09</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">13</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">4</span>9     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>6        <span style="letter-spacing: .05pt;">20</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">12</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">26</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">5</span>6     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>7        <span style="letter-spacing: .05pt;">12</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">5</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">06</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">26</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">6</span>4     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>8        <span style="letter-spacing: .05pt;">20</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">3</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>4<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">12</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">14</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">7</span>2     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span>9        <span style="letter-spacing: .05pt;">49</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">2</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>3<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">6</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>2<span style="letter-spacing: .05pt;">50%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">8</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>0       <span style="letter-spacing: .05pt;">58</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">6</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>4<span style="letter-spacing: .05pt;">60%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">27</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">9</span>8     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>1       <span style="letter-spacing: .05pt;">12</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">5</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">6</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>5<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">26</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">0</span>6     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>2       <span style="letter-spacing: .05pt;">94</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">4</span><span style="letter-spacing: .05pt;">,</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00,</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0      <span style="letter-spacing: .05pt;">4</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>8<span style="letter-spacing: .05pt;">75%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">12</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">1</span>4     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.2pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>3      <span style="letter-spacing: .05pt;">1,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">7</span><span style="letter-spacing: .05pt;">50</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">4</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>0<span style="letter-spacing: .05pt;">00%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">12</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">15</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">2</span>2     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>4      <span style="letter-spacing: .05pt;">1,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">00</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">4</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>1<span style="letter-spacing: .05pt;">25%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">3</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td valign="top" width="87"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>5        <span style="letter-spacing: .05pt;">89</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">00</span></span></div></td>        <td valign="top" width="89"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0,</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0       <span style="letter-spacing: .05pt;">5</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>7<span style="letter-spacing: .05pt;">50%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">12</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">26</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">4</span>8     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.3pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>6      <span style="letter-spacing: .05pt;">1,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">5</span><span style="letter-spacing: .05pt;">75</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">3</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>8<span style="letter-spacing: .05pt;">75%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">03</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">18</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">5</span>5     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr><tr>        <td colspan="2" valign="top" width="176"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">S</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.05pt;">e</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">r<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">e</span>s<span style="letter-spacing: .05pt;"> 1</span>7      <span style="letter-spacing: .05pt;">1,</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">8</span><span style="letter-spacing: .05pt;">00</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">,</span><span style="letter-spacing: .05pt;">0</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">0</span>0     <span style="letter-spacing: .05pt;">2</span><span style="letter-spacing: -.05pt;">.</span>8<span style="letter-spacing: .05pt;">75%</span></span></div></td>        <td valign="top" width="65"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">17</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">09</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">16</span></div></td>        <td valign="top" width="64"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">25</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">01</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.15pt;">/</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">2</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">0<span style="letter-spacing: .05pt;">34</span></span></div></td>        <td valign="top" width="113"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">ES0</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">3</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">7</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">8</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">6</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: -.1pt;">4</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt; letter-spacing: .05pt;">1</span><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">1<span style="letter-spacing: .05pt;">6</span>3     <span style="letter-spacing: .05pt;">F</span>i<span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>al</span></div></td>        <td valign="top" width="100"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Rat<span style="letter-spacing: -.1pt;">i</span><span style="letter-spacing: .05pt;">n</span>g      A<span style="letter-spacing: .05pt;"> </span><span style="letter-spacing: -.05pt;">L</span><span style="letter-spacing: .05pt;">o</span>w<span style="letter-spacing: -.1pt;"> </span>(<span style="letter-spacing: .05pt;">s</span><span style="letter-spacing: -.1pt;">f</span>)</span></div></td>        <td valign="top" width="49"><div class="TableParagraph" style="line-height: 8.25pt; text-align: justify;"><span lang="EN-US" style="font-family: "Times New Roman","serif"; font-size: 7.5pt;">Ne<span style="letter-spacing: -.1pt;">g</span>at<span style="letter-spacing: .05pt;">i</span>ve</span></div></td>      </tr></tbody>  </table><br/><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">El cuadro superior incluye la     calificación crediticia de DBRS, el resto de las agencias de calificación     aplican el mismo escalón que el soberano español.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Otro detalle de esta deuda creada     exprofeso para el pago a las eléctricas es que si bien los vencimientos son     como máximo a 2.027, todos y cada uno de ellos, se pueden refinanciar hasta     2.034, por lo que la serie 1 por ejemplo se podría refinanciar durante 25 años     con los costes correspondientes.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Un ejemplo del coste de los     intereses anuales de esta deuda, que recuerdo que va a los Presupuestos     Generales del Estado, son las series 4,5 y 17, con sus correspondientes     ampliaciones y que suponen un pago en intereses de 212.527.980 millones de     euros.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><table align="center" cellpadding="0" cellspacing="0">    <tbody><tr>        <td><a href="-tWqlgkXrY5M/Ul1LvJdHCLI/AAAAAAAAFjs/le_uSJL7U00/s1600/Cuadro_de_pago_series_4_5_17.jpg" imageanchor="1"><img alt="Cuadro de pago de intereses series 4_5_17 de FADE" border="0" height="380" src="-tWqlgkXrY5M/Ul1LvJdHCLI/AAAAAAAAFjs/le_uSJL7U00/s400/Cuadro_de_pago_series_4_5_17.jpg" title="Cuadro de pago de intereses series 4_5_17 de FADE" width="400"/></a></td>      </tr><tr>        <td>Cuadro de pago de intereses series 4_5_17 de FADE</td>      </tr></tbody>  </table><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Los datos que he podido obtener     del año 2013 han sido sobre las series 1, 2, 3, 4, 5, 7, 9, 10,11, 14 y 17 que     suman un total en intereses de 700.844.000 millones de euros.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">No quisiera perder la ocasión no     sólo para denunciar este rescate descubierto de las eléctricas a través del     supuesto déficit tarifario de las mismas, sino también mostrar los supuestos     beneficios para el Estado de la privatización de empresas públicas.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Pondré sólo un ejemplo, ENDESA,     el importe obtenido por las tres fases de venta de ENDESA fue de unos 13.250     millones de euros, a día de hoy, a través del cobro del déficit tarifario     ENDESA ha recibido del Estado 10.000 millones de euros y evidentemente seguirá     recibiendo dinero al menos hasta recuperar 13.250 millones que los inversores invirtieron     en su compra. Con este dato me gustaría que algún defensor de las     privatizaciones de las empresas públicas me explicara ¿Cuál ha sido el     beneficio para el Estado? Ya que por un lado recibe y por el otro devuelve el     dinero de manera encubierta a los inversores. Este ejemplo demuestra que al     menos ENDESA le ha salido gratis a los inversores y que el Estado no ha ganado     ni un euro.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Para terminar este largo artículo     no querría dejar de nombrar a algunos de los partícipes en este negocio del     Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico, FADE. Como entidades colocadoras, BBVA,      BNP Paribas, Credit Agricole CIB, Deutsche     Bank, Goldman Sachs, Santander.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Como beneficiarios  E.ON ESPAÑA, S.L., ENDESA, S.A., IBERDROLA,     S.A., E.ON GENERACIÓN  S.L., GAS NATURAL     SDG, S.A., ELCOGÁS, S.A., HIDROELÉCTRICA DEL CANTÁBRICO, S.A.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Coordinador y Otorgante de los     avales del Estado, Ministerio de Industria, Energía y Turismo - Ministerio de     Economía y Competitividad.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Agente financiero y Acreditante     de la línea de crédito, Instituto de Crédito Oficial ICO</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Asesor legal independiente, J&A     Garrigues, S.L.P</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Asesor legal de la sociedad     gestora, Romero Rey Abogados S.L</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Auditor del fondo, KPMG     auditores, S.L.</div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;"><br/></div><div class="MsoNormal" style="text-align: justify;">Soy consciente que este asunto     necesitaría un estudio más largo y pormenorizado, aunque espero que este primer     acercamiento se aclaratorio del escarnio que se está cometiendo con el supuesto     déficit eléctrico.</div></div>

La privatización de las eléctricas, el déficit tarifario y el rescate encubierto del lobby pool eléctrico

Habitualmente desde estas líneas solemos escribir a propósito del sistema financiero y del recate a la banca que ha servido de justificación al actual gobierno para aplicar de manera masiva …

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